回顾历史，国内市场从2015年开始，供应链金融概念大火，各种机构跑步进场，业务突飞猛进。市场对供应链金融的前景一片看好，毕竟2018年全国应收账款融资需求就超过了13万亿元，其中仅有1万亿元融资需求得到满足，且主要由大银行服务超大型核心企业的一级上游供应商，而处于供应链长尾端的小微企业有近12万亿元的融资缺口，前景显而易见。

但随着金融科技的发展，银行近年纷纷加码金融科技投入，2020年年报数据显示，六大国有银行科技投入资金规模约为956亿元，股份行中已披露相关数据的6家科技投入也超过了400亿，其中，人工智能、区块链、云计算、大数据、物联网等前沿技术的研发应用是主要发力点，而这些技术的加码，尤其是区块链近年快速的落地应用正在给供应链金融这一业务以新的可能。

当区块链遇上供应链金融

但21世纪经济报道记者在采访中获悉，因为区块链技术能有效地帮助解决跨地域、跨机构、跨系统的信任问题，这就与供应链金融中的痛点有所匹配。供应链中的企业往往分布在不同地域、涉及很多机构、业务系统也不打通、有数据孤岛问题，而区块链就很好的解决了这种跨机构间的不互信问题。

也因此，区块链+供应链成为金融领域最为热门的落地场景。

2017年8月，浙商银行基于区块链平台推出了应收款链平台，首次实现了区块链和供应链金融融合。据介绍，核心企业签发的区块链应收款可以在供应链商圈内流转，下游从签发、承兑区块链应收款开始，在交易过程中无缝嵌入资金流。上游收到后，即可在线实时转让给银行获得资金，不再受账期困扰，实现圈内“无资金”交易，从而减少外部资金需求，构建更健康的供应链生态。中小企业收到“区块链应收款”，不仅可用于对外支付，还可随时转让给银行进行融资变现。

据浙商银行2020年年报中关于供应链金融的表述，其通过这种互联网+实体企业+金融服务的模式，供应链金融实现了快速发展。其应收款链平台依托区块链等最新金融科技，创新开发的企银业务合作平台，为企业客户提供区块链应收款的签发、承兑、保兑、偿付、转让、质押、兑付等功能，截至报告期末，已服务客户27969户，提供融资余额1939.30亿元，较年初增长101.78%。

在区块链+供应链金融平台，由于实现了核心企业信用的传递，以核心企业信用作为贷款融资基础，各级供应商的贷款融资利率都有所下降。若中小型供应商融资成本原来年化利率18%，现降至10%左右甚至更低，融资成本降低40%以上。

对于核心企业而言，使用区块链供应链金融服务后，整个产业链的资金成本降低，也会提升整个产业链的竞争力，传导到核心企业也能提升核心企业产品的竞争力，另外核心企业还能利用闲置的授信或者资金提供服务获得额外收益，加强对上下游的把控。

但这是否意味着，区块链等金融科技的应用是供应链金融的万能灵药呢？

一位资深供应链金融业务人士告诉21世纪经济报道记者，区块链在一定限度内在供应链金融中的风控环节可以起到识别信用风险、降低内控风险的作用，同时也可能产生提高集中度风险的负面作用。区块链技术虽然并不提供完整的金融风险解决方案，但不失为一种有价值的新型风险管理辅助工具。

他进一步指出，尤其随着近年核心企业违约率攀升，银行、保理公司等金融机构都因此受到了损失。此外，如果过度依赖核心企业信用，可能还存在单一还款源风险集中度过高的问题。有几家业界知名的保理公司，就是因为在部分核心企业、上市公司身上的业务规模过大，一出问题就出现了坏账飙升。

另一位股份行对公业务人士则直言，对整体供应链金融，长期看好，短期却不太看好。长期看好的原因源自信息技术的进步，企业在发展，金融机构也在改革。金融和企业的数字化进程是不可逆转的。企业希望信息数字化提升生产和运营效率，金融机构希望能够穿透企业经营，更好的评估风险。两者的诉求是一致的，随着数字化进程的深入和金融机构对数据化风控的接受，供应链金融未来必然会有飞跃式的大发展。

但该人士也指出，近年有部分综合实力排名没有特别突出，但不乏创新意识和科技实力的金融机构，在尝试布局和发力供应链金融。如浙商银行的应收款链平台，建行的E信通，还有平安银行的平安好链等，都走出了一些模式和特色。

平安银行则在2020年年报中详细介绍了供应链金融模式，其指出，深入行业、聚焦场景，在区块链之外，叠加物联网，充分运用平安银行“星云物联网平台”数据，依托“平安好链平台”，持续创新迭代融资产品及模式，拓展供应链金融服务范围，通过线上化、模型化和自动化，批量为中小微企业提供融资服务。截至2020 年末，平安好链平台已上线客户数 13152 户，其中，核心企业 1550 户，平台年内交易量达 827.15 亿元，同比增长 143.0%，融资额 319.33 亿元，同比增长 234.6%。

<p style="margin:0px auto 25px;padding:0px;color:#535353;font-family:"font-size:16px;white-space:normal;background-color:#FFFFFF;text-indent:2em;"> 前述股份行人士指出，从目前金融机构对供应链金融新模式的探索来看，区块链技术更多是底层技术，但物联网、大数据、人工智能等综合技术的运用，也在辅助解决信任问题。此外，商业模式上，要把握这一轮对公业务的发展趋势，虽然供应链金融自带场景，但银行依然有空间建立生态，而只有不断产生和创造更多价值，才能激发更多金融机构参与的热情。